一年期固贷利率涨至5.99%!是谁给了这些商业银行大幅提升利率的底气？

昨日，ANZ银行对外界宣布从今日开始大幅提升固定抵押贷款利率的消息：6个月至5年间的固定贷款利率分别上涨了34至55个基点不等，其中1年期固定贷款利率更是涨至5.99%的高位。2年期利率则达到了6.19%，这是自2011年11月以来首次达到如此高的利率水平。紧接着，Westpac银行成为了下一个大幅上调固定房贷利率的主要商业银行。今日，该银行提高了所有固定周期的贷款利率，其中6个月和12个月的利率分别提高了54个点，其他周期的利率则分别提高了44个点。（详情请见下图所示）

 

各商业银行最新利率表

 

它们作为新西兰最大的两家商业银行，此次大幅的加息动作对市场的影响也是巨大的，逸居认为此刻我们无需再探讨ANZ和Westpac银行的其他竞争对手是否会跟进，因为这也只是一个时间的问题。从借款人的角度来看，如果之前选择了两年期固定利率的贷款即将到期，那么他们将会开启一个十分艰难的还贷之路。在2020年10月，ANZ银行的两年期固定利率为2.55%，从今天开始这一利率将一次性飙升至6.19%的高位。以当时全国房价中位数72.5万纽币的80%贷款（贷款额为58万纽币）来计算，这些贷款人每周的还款额将从过去两年里的532纽币上升到每周818纽币。每周286纽币（54%）的上涨金额对于许多工薪阶层家庭来说都会造成不小的还款压力。

 

那么问题来了，目前房价还在下行区间，房市和贷款市场都还在不温不火的市场行情中徘徊，那么为何此次商业银行会毫无征兆的大幅加息呢？

 

 

在本月5日，新西兰央行再次将官方现金利率上调50个基点至3.5%之后，外界还在纷纷猜测OCR对于银行利率的影响是否会越来越小时，ANZ银行在昨日终于开始行动了，而这一行动的直接导火索则是新西兰统计局在本周二公布的最新消费者物价指数（CPI）数据。公布的数据显示，2022年第三季度的消费者价格指数年增长率为7.2%，仅比之前公布的今年第二季度年增长率7.3%（32年新高）降低了0.1%。（高于今年第一季度年增长率6.9%）

1990至2022新西兰CPI年度变化值

 

根据新西兰统计局的报告，第三季度7.2%年通胀率的主要是由于房屋建筑成本，水电燃气等家庭的生活能源消耗价格，房屋租金以及地税费用的上涨所造成的。与2021年第三季度相比，今年第三季度的建筑成本上涨了17%。物价部门高级经理Nicola Growden表示，由于建材供应链问题和建筑业的劳动力成本不断攀升，共同推高了建造新房的成本上升。值得一提的是，新西兰建筑行业在经历了今年第一和第二两个季度的18%年增长率之后，第三季度的新房建设年增长率仍然维持在17%的水平。

此外，今年第三季度的房屋租金价格有4.6%的年度增长，比第二季度的4.3%略有上涨。今年第三季度的地方政府地税价格上涨了7.3%略高于2021年同期的7.1%年增长率。

 

 

加息之路远未结束

 

我们不可忽视的一个事实是，储备银行的几次加息并没有抑制CPI的下降，今年9月份的通胀率为2.2%，远高于之前市场的预期，这很有可能意味着储备银行将在11月将OCR提得更高（上调75个基点），以此来证明政府打压CPI上涨的决心。在市场受到通货膨胀的冲击之后，批发利率市场也受到了影响，两年期“互换利率“飙升了19个基点，这使得外界猜测储备银行下月OCR大幅上涨75个基点的可能性提高到了85%，明年2月份再次上涨75个基点的可能性也已超过了50%。

 

按照目前批发利率的市场定价，不少经济学家纷纷预测OCR在2023年的峰值将达到5.3%左右。

 

在新西兰统计局本周二公布通胀数据以后，ASB的经济学家率先宣布下个月OCR将上涨75个基点，明年初再上涨50个基点，使OCR峰值达到5.25%左右的水平。

 

ANZ银行的经济学家们之前认为明年年中的OCR峰值为4.75%，而现在他们迅速改变了之前的想法，最新预测新西兰央行将在11月和2月连续两次加息75个基点。这使得OCR在2月达到5%的峰值（之前的预测是5月达到4.75%）。ANZ银行经济学家Finn Robinson和首席经济学家Sharon Zollner表示，这两次加息完全取决于全球金融市场的表现和新西兰央行是否需要保持与其一致性，但周二CPI数据让新西兰央行已没有了选择的余地。

 

BNZ研究主管Stephen Toplis也赞同11月OCR上涨75点的说法，但他说这 "可能是压倒骆驼的最后一根稻草"。无论结果如何，他都不会认为OCR最终会达到5.4%的高度，如果利率接近这个水平，新西兰的经济就会彻底完了。

 

Kiwibank经济学家实际上已两次提高了他们对OCR的峰值预测，从最初的4.0%提高到4.50%，然后是5.0%。Kiwibank首席经济学家Jarrod Kerr直言不讳的表示，CPI报告是一个令市场震惊的（利空）消息，我们别无选择，只能期待新西兰央行做出更积极的回应。

 

新西兰央行在8月预测认为本季度的通货膨胀率仅为1.4%，年通胀率为6.4%。而不少银行的经济学家则认为2022年通胀率将保持在6.5%至6.9%之间。新西兰央行对进口产品的通胀几乎没有话语权，但可以通过提高官方现金利率来试图控制国内的经济通胀。今年以来，OCR已经创纪录地提高了275个基点，达到3.50%，在本月早些时候的最后一次利率审查中，新西兰央行尖锐地指出，他们曾认真考虑将OCR提高75个点，但最后决定将其提高50个点。自从这些言论被媒体曝光以来，市场普遍认为已经增大了新西兰央行下次将加息75点的可能性。现在，75个基点的加息被认为是一种必然的趋势。那么唯一的问题是，新西兰央行是否会将OCR一次性提高100个基点呢？