OCR将上涨至5%？警告：贷款人应为明日加息做最坏准备！

本周注定又将是无数人饱受煎熬的一周，房贷申请人和抵押贷款持有者正焦急等待明日的最新消息。

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11月23日下午2点，新西兰央行（RBNZ）将公布最新的货币政策声明，不出意外的话，官方现金率（OCR）将会再次提升。这也将是本年度最后一次议息会议，距离下一次审查还有三个月的时间。

 

众所周知，OCR的提升是为了解决通胀问题，但第三季度的通胀数据依然糟糕，年度通胀率仍处于7.2%的高位，远高于央行预期的6.4%。

 

此前就有经济学家指责央行，今年早些时候五次提高+50个基点和一次提高+25个基点的做法过于温和，根本没有起到加强打压高通货膨胀的作用。

 

大多数分析师预测，最近糟糕的通胀数据将为明日提高OCR提供证据支持，可能会一次性提升+75个基点至4.25%。甚至有人预测称，央行一次性提升+100个基点也并非不可能。

明日央行行长Adrian Orr与货币政策委员会的其他成员将做出OCR上涨决定

 

央行的预测

 

 

尽管自新冠疫情爆发以来，新西兰央行经济形势预测的准确性并未得到证实，但对于新西兰金融市场以及固定抵押贷款和定期存款利率的未来走势来说，它还是起到了非常直接的影响作用。

 

央行8月曾预测，OCR将在明年2月达到4%的峰值，并在整个2024年保持这一水平，这远低于许多分析师关于OCR将在明年四月达到5%峰值的预测。

 

值得一提的是，本次央行的货币政策声明还将公布对于未来三年OCR、通货膨胀率和失业率的走向预测，请大家密切关注逸居新西兰的更多后续报道。

 

+50，+75还是+100？各大经济学家预测

 

新西兰五大商业银行的经济学家们就下一次OCR的上涨幅度已经基本达成了一致（当然也有人表达了不同观点），他们普遍认为，新西兰央行将在明天进行的今年最后一次利率审查中将OCR一次性提升+75个基点，上涨到4.25%的水平。

 

这将是自1999年把OCR作为货币政策调控工具以来最大的一次增幅，也是自2021年10月（本轮“房市下跌周期“）以来历史性的持续上涨（+325个基点）。

ASB首席经济学家 Nick Tuffley

 

ASB首席经济学家Nick Tuffley表示，预计明年初利率会更高，将达到14年前的全球金融危机时的水平，他最新的预测是OCR将在明年上半年达到5.25%的峰值。他评论称，他不认为央行已经完成好了今年的工作，在明年初的几个月里，央行应该认真考虑OCR的调控是否到位。今年第三季度的年度通胀率仍然顽强维持在7.2%的水平，远远高于新西兰央行的预期（6.4%）。

 

Nick Tuffley同时表示，他并不排除央行会在明天宣布进行一次温和的加息行为，也就是+50个基点，就像在这之前央行已经连续五次上涨+50个基点的动作一样。离下一次重新审查货币政策还有三个月的时间，或许央行并不想带来提前的大幅加息动作。

 

 

Westpac银行首席经济学家Michael Gordon直言，当前央行正面临着“通货膨胀螺旋式上升的风险”。

 

他认为，由于内需的增长势头和央行一贯奉行的加息政策，新西兰经济已经变得越来越过热，在许多优势已经不明显的情况下，现在市场需要更高的利率水平来控制高通货膨胀问题。

 

Westpac银行预测，OCR将在明年初达到5%的峰值。Gordon还表示，本周的加息幅度也有可能为+50个基点，但考虑到距离下一次审查还有三个月的时间，加息+100个基点也不是不可能。这是因为按照当前新西兰央行的加息速度（每三个月加息+100个基点）来看，即使本周加息+75个基点，也与当前的加息步伐相比有所放缓。

 

本次OCR上涨会直接影响到抵押贷款利率吗？

 

Gordon认为，虽然OCR的再次上调很可能会立即影响到浮动利率的上涨，但他预计长期固定贷款利率不会有太大的变化，这是因为之前的几次上涨已经基本消化了本次“计划内”的加息行为。

 

而今年OCR上涨的影响则要到明年才会完全显现出来。这是因为，目前很多抵押贷款人锁定的利率还维持在2%或3%字开头的水平，一旦他们重新锁定固贷利率，将面临大幅提升还贷压力的风险，从这一点来说，这将影响到贷款人家庭的可支配收入和消费水平。

 

来自Infometrics的首席预测专家Gareth Kiernan也赞同这一观点，他表示，直到2024年的上半年才会完全打击到贷款人家庭的经济状况。

 

本周期OCR上涨的峰值会停留在哪里？

 

近期公布的所有经济数据表明，当前通胀压力比央行10月份时认为的还要大，ANZ银行首席经济学家Sharon Zollner预测，到本周三和明年2月将分别加息+75个基点。

 

她同时警告称，虽然他们的研究预测到OCR将停留在5%，但人们需要意识到，OCR最终可能会大大超出5%的预期。

 

 

Kiernan也预测OCR将在明年年中达到了5.25%的高位。他认为，央行要到明年年中才可能有信心控制住新西兰国内的高通胀问题。

 

另外，固定抵押贷款利率会发生怎样的变化并不仅仅取决于OCR变化的影响，同时也取决于对未来利率走势的影响。

 

值得庆幸的是，在利率上升的同时，多数贷款人的家庭收入也在增加，那么如果贷款人的收入每年能增长+10%，即便OCR和固贷利率的上升带来了更多的还贷压力，却并不会造成贷款人无法偿还贷款的根本性伤害。