经济学家警告：新西兰央行“野蛮”加息的负面影响，远比我们想象的还要糟糕！

近日，Kiwibank首席经济学家Jarrod Kerr对借款人发出警告称，未来还会面临更大的房贷压力。新西兰央行的“野蛮”货币政策导致了经济的二次衰退，这对新西兰借款人财务状况造成的伤害远比经济数据所显示的要大。

 

 

Kerr表示，新西兰人对于失业率上升，经济持续不确定性和创纪录的本国公民净流出人口数量感到的担忧是有必要的，这是新西兰央行推动控制通货膨胀残酷现实的真实写照。银行抵押贷款坏账增加、失业率上升、民众缩减开、，企业信心指数下降……这些都是过去几年央行“野蛮”加息行为所带来的恶果。

 

 

最新公布的4月份消费者价格指数（CPI）数据显示，全年通胀率降至4%，这是自2022年6月达到7.3%的峰值以来的最低值，但仍高于央行所设定的1%-3%的目标范围。这意味着，针对打压高通胀率的战斗并未结束。

 

新西兰经济在2022年最后一个季度陷入了第一次经济衰退后在2023年中期出现了反弹，然而到了2023年下半年，经济形势又再次出现了下滑。Kerr进一步解释道，从名义GDP统计数据来看，这种衰退幅度很小，但如果深入研究一下这对每个新西兰人的影响，就会发现衰退的相当严重，人均GDP缩水了3%，这要比我们想象的还要糟糕。我们从零售销售数据中可以看到这一点，经济下跌的幅度远比统计数字告诉我们的要大。

 

不可否认，创纪录的净移民流入带来了积极的一面，但央行连续的加息已经使抵押贷款利率严重影响到了借款人家庭和企业财务状况的地步。显然，创纪录的新移民人数不足以避免经济的持续恶化。

Kerr警告称，接下来一段时间新西兰人还会感受到高利率所带来的更大痛苦。

 

他预计，抵押贷款违约率会随着失业率的上升而不断上升，而我们现在正处于企业被迫裁员的关键阶段。他解释道，失业率的上升与人们被迫拖欠房贷之间存在着非常密切的关联。

 

 

虽然新西兰在2023年12月创下了12.6万人的年度净移民增长纪录（这是自2023年10月创下13.44万人的净移民增长纪录以来的最大增幅），但新西兰统计局的统计数据显示，仍有创纪录的新西兰人离开，其中许多人移居去了澳大利亚。

 

截至2024年2月，新西兰公民的迁移人数创下了两项年度纪录。离境人数为7.49万人，超过了2012年2月曾创下的7.24万人的记录；净移民流失人数为4.77万人，超过了2012年2月时4.44万人的最高记录。

 

在Kerr看来，澳洲的宜居环境更具吸引力，澳洲央行在提高利率方面没有那么激进，虽然还贷压力仍然不小，但并不像新西兰这样高到难以承受。他认为，即使央行采取了严厉的措施，新西兰的住房市场仍然存在严重的供需失衡问题，并且没有任何缓解的迹象，持续的监管障碍和基础设施不足更加剧了这一问题的严重性。

 

无独有偶，近期新西兰著名独立经济学家Tony Alexander也对新西兰央行进行了公开批评。他表示，我们现在所处的环境是新西兰央行为了对抗通货膨胀提高利率，最终让借款人感受到了前所未有的还款压力，从而减少消费，尤其是在住房，汽车，家具等大件商品的消费上。我们的确看到了CPI的一些下跌行情，但与此同时最近消费者支出和信心指数的不断下降告诉我们，这种痛苦可能就是央行所希望的。

 

新西兰著名独立经济学家Tony Alexander

 

他强调，让借款人家庭受苦只是达到目的的一种手段，而不应该是其目标本身。央行需要看到的是，企业对经济发展前景感到担忧，从而放弃提高售价，这可能会让企业不得不接受利润被压缩和目前我们面临的裁员问题。

 

那么企业真的对提高价格失去兴趣了吗？Alexander认为并没有。我们所看到的是消费疲软、商业景气度下降、裁员和削减开支的计划。但企业仍在顽固地计划提高价格，在这种情况改变之前，央行的货币政策不会放松，房地产市场也不会复苏。

 

寄希望于未来？何时降息是关键

 

Kerr仍然寄希望于2024年年底经济形势将出现转机。他预计央行将在今年11月前降息，以此来减轻家庭的经济负担，抵押贷款利率预计将在明年下降100个基点，从而促进更加稳定的市场环境。

 

Kerr预测到如果出现这种降息行情，央行就会给市场带来足够的信心，他认为这将使今年的房价上涨5%到7%，并且明年可能也会有类似的涨幅。他坦言，这些都将是实实在在的涨幅，并不会像我们过去看到的那样离谱。当人们看到央行降息时，每个新西兰借款人家庭也会松一口气。

 

那么问题来了，您赞同新西兰央行近两年来的加息做法吗？欢迎在文末留言区发表自己的观点