新西兰财政部长在去年11月24日致信央行建议，双方共同解决房价上涨的问题。央行认为，新西兰房价最主要的决定因素是供应，抑制需求只是打压房价的暂时性手段。虽然低利率推高了房价，但也提高了就业率和家庭收入，降低贷款成本，从而提高住房的可获得性。

新西兰监管究竟会如何权衡房价调控和经济的健康发展？

 一、终结LVR不设限：以金融稳定性之名，收紧贷款政策

 最新动态：新西兰央行在声明中称，将从3月1日开始，将LVR限制调回到疫情爆发之前的水平，但将自5月1日开始实施更加严格的投资限制

疫情之下，经济前景不甚清晰。高LVR比例的高风险贷款连续数月的不断攀升，让新西兰央行感到不安。每月房屋贷款的增速远远高于2017年到2020年初的水平。以2020年11月为例，新增房屋贷款达到93亿新西兰元，比前一年增加了37%，也比上一轮楼市高峰时（2016年5月）多了27%。其中有很大一部分是高风险贷款，尤其是投资者买家申请的贷款。

银行批准的高风险贷款越多，房市调整时给银行体系造成的损失就越大。央行特别指出，在此波上涨中，晚进场的买家更有可能抛售，或是出现无法还款的情况。

经历了为期1个多月的公众咨询案后，新西兰央行在年初2月9日宣布新政，不仅让LVR重新归位，而且加码升级，以维护金融系统稳定性，避免楼市失控。

此次调整受影响最大的是投资者买家，主要担心自己的首付比例提高，资金压力增大。从五月起，多数投资者首付至少要四成。时隔5年，央行对投资者买家的“打压”程度再次回到了2016年10月的收紧程度。

央行根据过往数据研究预估，比起3月之前的“LVR空档期”，未来房价或将下挫1%到4%。

二、OCR：零利率或负利率将成为选择 贷款成本更低了？

最新动态：新西兰官方现金利率维持在0.25%。

自1999年以来， OCR（官方现金利率）一直是新西兰央行主要的货币政策手段。OCR影响的是短期的市场利率水平，关乎新西兰家庭和企业贷款，以及储蓄的利率水平。

因此，除了LVR，利率水平也是直接影响房价和住房可负担性的因素。利率水平会影响到资产价值，包括房价，影响人们究竟买房还是租房的决策。尤其房价的变动会影响家庭消费决策，继而影响经济发展速度、通胀水平和就业情况。

虽然经济数据显示，新西兰经济已经从疫情lockdown中恢复过来，但是央行认为，经济提振在各个地区的表现并不都是一样理想。

2021年2月24日新西兰央行声明，并不着急取收紧货币政策，官方现金利率维持在0.25% 不变。截至3月底，历史性的低利率水平0.25%将迎来1周年。央行早在去年3月已做过承诺，希望向新西兰家庭和企业传达借贷成本短期不会上涨的信号。

ASB银行报告预计，官方现金利率的上涨最快也要2022年。因此，该银行报告指出，贷款者目前可以锁住相对较低的长期固定贷款利率，大概在3%左右。长期的固定贷款利率目前处于历史低位（1或2年期贷款利率为2.3%-2.6%）。

虽然过去3个月，全球大规模开始接种疫苗，但新西兰央行仍较为谨慎。在降低借贷成本刺激经济的调控主旋律下，新西兰央行在2月份的货币政策声明中提及，银行体系已经做好准备，将零利率或负利率作为政策选择，以在关键时期刺激经济发展。

三、反洗钱法下的第一个正式警告  更加严苛的监管政策？

最新动态：一家房地产中介机构因未遵守反洗钱法，收到内政部的警告。

3月1日，依据新西兰《反洗钱及打击资助恐怖主义行为法》（以下简称反洗钱法），，新西兰内政部首次向一家地产中介机构发出公开警告。该机构缺乏充足的政策、流程和控制手段来监测反洗钱法的合规情况，未能按照反洗钱法律法规的要求来开展其业务。内政部指出，在建立、执行和维护反洗钱的规章制度以及聘请和培训合规人员这两个方面上，该机构没有达到反洗钱法的要求。

2019年1月1日起，房地产经纪人被纳入反洗钱法律法规的管辖范畴。

新西兰内政部指出，房地产是高价值的资产，无论是在新西兰还是其它国家，经常被洗钱犯罪分子利用。企业有责任去建立反洗钱的业务流程，避免房产交易被非法利用。

虽然该地产机构并没有涉及到利用房屋买卖进行洗钱行为，但仍在地产行业掀起一丝波澜。叠加LVR的重新实施，有业内人士将此解读为政府部门对过热的房地产市场的打压行为。

对于遵纪守法的大多数人来说，反洗钱法对于购房的影响主要在于流程和资料文件的增加。反洗钱法近几年来越发受到重视是国际趋势使然。，为了避免在反洗钱领域被视为 态度软弱，新西兰监管部门致力于在国际上树立强硬的形象。

房价的走势和起伏受到的主要是供应和需求两大类型因素的影响（如下表）。