ANZ银行今日宣布削减其固定房贷和定期存款利率，幅度主要为10个基点，使其利率在市场上处于领先水平。值得一提的是，这次调整发生在新西兰央行10月9日官方现金利率（OCR）审查前一周。
ANZ此次削减包括一年期固定房贷利率下调16个基点，九个月期定存利率下降15个基点至5.20%。目前ANZ仅少数定存利率超过5%，这与之前超6%的水平形成鲜明对比。其他银行预计将很快跟进这新一轮的“降息大战”。

各银行最新贷款利率一览表来源：interest.co.nz/borrowing

随着央行即将召开下一次货币政策声明会议日期的临近，有经济学家警告称，如果央行未能迅速降息，新西兰可能面临通缩风险。市场预计，央行可能在下周将OCR下调25个基点至50个基点。尽管短期内市场对降息持乐观态度，然而，新西兰经济自央行上轮开始加息以来，已经经历了两次衰退，并可能正处于第三次衰退之中。虽说失业率仍保持在较低水平，净移民人数的增加在一定程度上支撑了经济，但人均GDP已经连续两年出现下滑，这显示出经济总体仍在艰难中挣扎，2025年的经济前景仍然面临不确定性。

经济学界近来一直围绕“软着陆”和“硬着陆”的讨论进行热议，尤其是在通胀问题逐渐得到缓解后。软着陆和硬着陆的区别是什么？简单来说，是指政策制定者能否通过提高利率来遏制通胀而不导致经济陷入衰退。若能避免衰退，则为“软着陆”；反之，则为“硬着陆”。

根据新西兰经济研究所（NZIER）开展的季度商业意见调查（QSBO）和ANZ银行所开展的月度商业展望调查结果显示，尽管企业信心有所回升，但这一回升更多是基于对利率下降的预期。实际上，大多数企业在第三季度经历了艰难时期，数据显示，9月有32%的企业报告经营中的交易活动出现下降，41%的企业成本增加，但只有3%能够将这些成本转嫁给消费者，这导致了许多企业利润减少，不得不选择裁员。

BNZ银行市场研究主管Stephen Toplis

BNZ银行市场研究主管Stephen Toplis指出，QSBO的结果如此疲软，央行可能会因此低估通胀下降的速度，导致通胀率远低于2%的目标水平。他的团队预测，到2025年底，通胀可能会降至1.7%，而9月22%的零售商表示已降低售价，进一步增加了通缩的风险。Toplis表示：“历史上仅有两次比这次更弱的结果，这意味着通胀率可能会降至1%以下。”

ANZ银行经济学家Miles Workman

虽然大多数经济学家预计央行将在10月会议上降息25个基点，但包括ASB银行经济学家Mark Smith在内的一些分析人士认为，50个基点的降息也并非不可能。他指出，当前经济依然乏力，迫切需要更宽松的货币政策来提振经济活动并避免进一步的下滑。ANZ银行经济学家Miles Workman则强调，尽管商业信心有所回升，但这主要是基于对利率下降的期待。如果央行没有采取足够迅速的行动，通胀可能会过快下降，甚至出现通缩，这将使新西兰经济陷入新的困境。为了避免这种情况，央行需要谨慎，但也不能过于保守。

独立经济学家Tony Alexander

在房地产市场方面，独立经济学家Tony Alexander表示，首次购房者和投资者的活动有所增加，Open Home和拍卖会的参与人数有所上升。然而，房价增长依然缓慢，表明来市场仍处于买方主导地位。这对购房者来说意味着更好的可负担性，但对于依赖价格上涨推动新建房屋需求的建筑商而言，前景不容乐观。民宅建筑公司自央行开始降息以来，收到的业务咨询有所增加，但这些咨询尚未转化为实际销售。业内人士表示，进一步的降息是刺激开发商和购房者采取行动的关键。

与此同时，全球经济形势同样对新西兰经济带来压力，特别是中国经济的疲软对新西兰出口产生了负面影响，约三分之一的新西兰出口依赖中国。此外，住宅建筑活动预计将在2025年底之前继续下降，而地方政府计划大幅提高税费，电力供应和价格问题也加剧了经济复苏的难度。

不可否认，未来的利率下降将会为企业和消费者带来一些喘息空间，但UBS银行经济学家仍然警告称，如果降息不够迅速，通缩风险将愈加明显。与此同时，新西兰财政部的最新更新指出，许多企业预计2024年余下时间的需求和活动将保持疲软，但2025年可能会有所回升，特别是在利率下降的情况下。

综上所述，新西兰央行面临的挑战远比单纯的通胀控制更加复杂。短期内，降息可能帮助抑制通胀并提振经济活动，但如果力度过于保守，新西兰可能面临通缩的风险。企业和消费者都在期待央行能在未来的货币政策中迅速而有效地应对这些挑战，以避免新西兰经济陷入第三次经济衰退之中。